Politique de financement

La politique de financement de Capgemini vise à assurer au Groupe une bonne flexibilité financière et répond principalement aux critères suivants :

• un recours mesuré à l’effet de levier de la dette : au cours des dix dernières années, Capgemini s’est attaché à maintenir à tout moment un niveau limité d’endettement net, y compris dans le financement de sa croissance externe ;

• des sources de financement diversifiées et adaptées au profil financier du Groupe : Capgemini articule son financement autour de sources « bancaires » (principalement avec une ligne de crédit syndiquée multidevises de 1 000 millions d’euros non utilisée au 31 décembre 2024 et des lignes de crédit bilatérales pour un montant global de 750 millions d’euros, également non utilisées au 31 décembre 2024) et de « marché » : 5 100 millions d’euros de dettes obligataires en principal au 31 décembre 2024 et un programme de titres de créances négociables à court terme de 1 500 millions d’euros, non utilisé au 31 décembre 2024 ;

• un bon niveau de liquidités et de ressources financières pérennes, ce qui se traduit par :
  • le maintien d’un niveau adéquat de liquidités (3 057 millions d’euros au 31 décembre 2024) auquel s’ajoute notamment une ligne de crédit syndiquée multidevises de 1 000 millions d’euros conclue le 9 février 2021 et arrivant à maturité le 7 février 2028, ainsi que des lignes de crédit bilatérales pour un montant global de 750 millions d’euros conclues au second semestre 2024 avec une maturité de 12 mois et une option d’extension de 12 mois supplémentaires (sous réserve de l’acceptation des banques),
  • des dettes financières présentant des maturités allant jusqu’en 2032 et dont la part exigible dans les 12 mois (correspondant aux flux de trésorerie contractuels de dettes financières à moins d’un an) reste limitée, puisqu’elle ressort à 16 % du total des flux de trésorerie contractuels de dettes financières au 31 décembre 2024.

Endettement net

L’endettement net au 31 décembre 2024 s’établit comme suit :

Notation financière

La notation de crédit attribuée par l’agence de notation financière Standard & Poor’s est depuis le 21 mai 2024 de « BBB+ / perspective stable».

Emprunts obligataires

Les emprunts obligataires du Groupe sont :